臨近年底，金融機構開始提前籌謀跨年資金，中長期利率曲線又現(xiàn)倒掛。11月3日，上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)3個月和6個月利率倒掛，分別報4.4217%和4.4165%，倒掛0.52個基點。與此同時，3個月以上期限之間的資金利差也都開始收窄，中長端利率曲線走勢趨平。

從以往慣例來看，每到年末時節(jié)，3個月以及6個月資金價格都會出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。興業(yè)研究分析師何津津告訴中國證券網(wǎng)記者，目前3個月資金已經(jīng)能實現(xiàn)跨年，所以從上個月開始中長期資金價格已經(jīng)開始抬升，利差逐步收窄。而到下半月，3個月資金能夠?qū)崿F(xiàn)跨春節(jié)，機構對3個月資金需求更加旺盛。

記者梳理后發(fā)現(xiàn)，11月1日，Shibor3個月和6個月利率已出現(xiàn)微幅倒掛，相差0.46個基點。2日稍微修復之后，3日再度倒掛。

同業(yè)存單價格也能反映出目前銀行體系內(nèi)對跨年資金的需求。昨日，不少3A評級銀行的同業(yè)存單3個月和6個月報價持平于4.62%左右，個別銀行已經(jīng)出現(xiàn)小幅倒掛。四季度銀行發(fā)行同業(yè)存單(NCD)壓力增大，NCD凈融資額連續(xù)兩個月為負，10月份為-2555.3億元。11月再度迎來NCD到期小高峰，總償還量達18048億元。